トレジャリーオペレーション
経営を駆動させる陰のメカニズム
企業経営の舞台裏には、誰にも気づかれぬまま、その鼓動を守り続ける存在があります。
それが「トレジャリー」です。
資金の流れや為替リスクの管理など、企業の血液を循環させるように、経営の根幹を支えるこの領域。しかし日本では、トレジャリーを体系的に学ぶ環境はほとんど存在せず、実務担当者の多くが“教科書のない仕事”を手探りで進めてきました。
本書『トレジャリーオペレーション』は、そうした空白を埋める初めての本格的な教科書です。著者の伊藤 薫氏は、銀行での資金・為替ディーリングから、外資系企業のアジア・トレジャリーセンター統括を経て、長年にわたり多くの日本企業の財務体制を支援してきた第一人者。本書では、伊藤氏自身の豊富な経験をもとに、実際の企業で起こり得る資金・為替オペレーションの具体的な事例を交えながら、トレジャリーの全体像を実務視点で解説しています。
金利上昇、為替変動、地政学リスク、サプライチェーンの再構築――。
不確実性が高まる今こそ、企業経営における「見えない心臓部」としてのトレジャリーの理解と強化が求められています。本書は、その第一歩を支える“唯一無二の実践書”として、現場担当者からCFOまで、幅広い層に新たな視座を与える一冊です。
著者：伊藤 薫
一般社団法人日本CFO協会 主任研究委員
企画：一般社団法人 日本CFO協会
発行：株式会社CFO本部
発行年月：2025年11月
定価：8,800円（税込み）
（一部の離島、海外を除き送料無料！）
法人会員は定価の2割引、個人会員は1割引でご購入いただけます。
目次（全章構成）
第１章 とある世界的企業（当時）での体験記
１ 巨大なコングロマリットの大規模なコーポレートトレジャリー組織
２ トレジャリーにおけるコンサルティングという役割
３ 日本のグループ会社が保有する膨大な銀行口座数
４ 転機となるアジアトレジャリーセンターへの業務拡大
第２章 外資企業のアジアトレジャリーセンターで学んだこと
１ 参考になったこと
２ 考えさせられたこと
３ そして、コンサルに転職して
第３章 企業におけるトレジャリー業務とは？
１ トレジャリー業務とは？
２ アンサングヒーロー
３ 外資企業の“統制された”トレジャリー体制
４ トレジャリーはコストセンター
第４章 日本企業のトレジャリー管理
１ 財務部の役割
第５章 キャッシュプールとトレジャリー管理システムの変遷
１ フィジカルプール
２ ノーショナルプール
３ プーリングを活用した資金管理体制の強化
４ トレジャリー管理システムの変遷
第６章 なぜ外資ベンダーのTMSが日本企業にピッタリこないのか？
１ 営業重視のベンダー戦略
２ 資金管理機能のギャップ
３ 実績管理機能のギャップ
４ 為替管理機能のギャップ
５ 外資TMSベンダーにとっての日本市場の位置づけ
６ 手厚いシングルバンクソリューション
７ グローバル展開を躊躇させる従量制料金体系
８ 何故、日本のシステムベンダーのTMSが普及しないのか？
第７章 TMSを活用したトレジャリー業務高度化が進まない背景
１ 資金管理はエクセルが一番!?
２ 可視化以外の用途がない
３ TMS導入＝高度化ではない
４ 口先ばかりのFit to Standard
５ TMSを孤立させる環境
６ 決済業務は高度化の対象外
７ 笛吹けど踊らぬグループ会社
８ 企業以上に保守的な邦銀
第８章 外国為替の話
１ 為替取引の基礎用語
２ 長い円高の歴史と企業の対応
３ 為替市場取引スタイル変更につながる大きな節目
４ 企業向けマルチ為替電子約定システムの台頭
５ 企業における為替取引
６ 日本独特の財務取引の決済慣行
第９章 為替業務の高度化
１ 為替取引の決済効率化
２ 為替取引の高度化
３ 業務集約化による高度化
第10章 銀行の話
１ 金融機関の重要性
２ 銀行口座管理の重要性
第11章 トレジャリーマネジメントの強化に向けて
１ 灯台下暗しー本社トレジャリー業務を見直す
２ TMSの活用
第12章 TMSによる可視化の課題
可視化構築の本当の姿
１ リスク管理目的の可視化
２ GGAPS+eBAgent利用の課題
著者紹介
伊藤 薫（いとう かおる）
銀行・証券にて、為替・資金等の市場業務を長年に渡り経験後、ゼネラルエレクトリック（GE）の日本支社に入社。
当初、日本だけを管轄するトレジャリーチームであったが、アジア・オセアニア地域を統括するトレジャリーセンターに格上げされ、オペレーションチームのリーダーに就任。在任時、本邦調達会社の設立と電子CP市場参入にかかる中心的役割や、アジア・オセアニア域内の企業買収・売却にもトレジャリーとして深く関与。
GE退社後、デロイトトーマツコンサルティングに入社し、トレジャリー領域のコンサルティングを主導した。
2025年4月から、一般社団法人日本CFO協会の主任研究委員としての活動を開始。
（主な活動）
・SWIFTのイベントである香港SIBOS（2009年）、大阪SIBOS（2012年）にパネラーとして参加。
・J-MONEY誌、日経ビジネス、週刊東洋経済、他多数に寄稿。
・一般社団法人日本CFO協会にて、第一期から第三期（2014、2015、2016）までの次世代グローバル財務責任者部会の座長。
・東洋経済新報社やTMSベンダーが主催する数多くのセミナーに登壇。
・2025年より、日本CFO協会にて、研修講座「トレジャリーエクセレンス・コミュニティ」の講師として活動を開始。
お申込み
以下の「購入する」ボタンから購入サイトへアクセスしていただきお手続きください。
必ずお読みください
＜お届けについて＞
クレジット決済にてお支払ください。ご入金確認後、翌営業日（土日祝を除く）に佐川急便にて発送いたします。
